АО «НПФ «Открытие» – один из крупнейших негосударственных пенсионных фондов на российском рынке по объему активов (величина активов фонда составила 612 млрд рублей на 30.06.2021) и один из лидеров рынка обязательного пенсионного страхования. Высокие рыночные позиции фонда (3 место по величине обязательств по ОПС и 2 место по количеству застрахованных лиц на 31.03.2021) и его высокая социальная значимость оказывают существенное положительное влияние на рейтинг.
Высокие относительно рынка темпы прироста средств пенсионных накоплений фонда положительно сказываются на уровне рейтинга. За период с 30.06.2020 по 30.06.2021 объем обязательств по ОПС вырос на 3,0%. Обязательства по НПО за тот же период выросли на 1,2%, что соответствует нейтральной оценке фактора. Размеры среднего счета по НПО (129,2 тыс. рублей на 30.06.2021) и ОПС (72,7 тыс. рублей) не превысили установленные агентством бенчмарки и оцениваются консервативно. Диверсификация клиентской базы фонда характеризуется как высокая: отношение обязательств по НПО перед крупнейшим клиентом к совокупным активам составило 1,3% на 31.03.2021.
Пенсионные активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 30.06.2021 коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 0,99, пенсионных резервов – 0,96. К числу позитивных факторов агентство относит высокую диверсификацию пенсионных активов: доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше по шкале «Эксперт РА», не превысила 1% активов пенсионных накоплений и 3% активов пенсионных резервов. Кроме того, среди положительных факторов агентством выделяется отсутствие рисков концентрации средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов на связанных сторонах.
Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, находится на невысоком уровне. На 30.06.2021 коэффициент качества активов, относящихся к собственным средствам, составил 0,53. Давление на рейтинг оказывает низкая диверсификация и высокая доля связанных сторон в активах собственных средств: на крупнейший объект вложений приходится 33,5% активов собственных средств на 30.06.2021. Одновременно к числу позитивных факторов отнесен высокий запас собственных средств: на 30.06.2021 собственные средства фонда, рассчитанные в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, превысили минимальный нормативный размер собственных средств на 480,9%.
Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая рентабельность капитала фонда (39,1% за 2020 год). По оценкам агентства, фонд не испытывает проблем с ликвидностью: коэффициент текущей ликвидности на 30.06.2021 составил 25,2. Показатели накопленной доходности пенсионных накоплений и резервов фонда за 3 последних года (с 30.06.2018 по 30.06.2021) не превысили среднерыночные значения: доходность пенсионных накоплений за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду составила 9,2%, аналогичный показатель для средств пенсионных резервов составил 7,0%.
На крупнейшую управляющую компанию пришлось 79,0% пенсионных накоплений и 95,7% пенсионных резервов на 30.06.2021, что указывает на низкую диверсификацию активов по доверительным управляющим. Уровень надежности УК, с которыми сотрудничает фонд при размещении пенсионных резервов и инвестировании пенсионных накоплений, согласно методологии, оценивается как низкий ввиду отсутствия рейтингов надежности и качества услуг у крупнейшей управляющей компании. Положительное влияние на рейтинговую оценку оказывают высокий уровень организации и формализации системы риск-менеджмента, высокая степень информационной прозрачности и высокий уровень стратегического обеспечения фонда.
По данным «Эксперт РА», на 30.06.2021 собственный капитал фонда составил 35,8 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 508,2 млрд рублей, обязательств по НПО – 67,7 млрд рублей.
Источник: https://raexpert.ru/
В свою очередь Алексей Денисов рассказал, что ПДС позволяет эффективно распорядиться пенсионными накоплениями, которые сформированы в системе обязательного пенсионного страхования в период с 2002 до 2014 год. «Если человек не переводит свою накопительную пенсию в программу, а оставляет ее в системе обязательного пенсионного страхования, то он может её направить только на пожизненную пенсию без права наследования. С ПДС у гражданина появляется больше возможностей. Например, можно выбрать варианты единовременной или срочной выплаты. То есть в конце срока действия договора либо получить на руки всю сумму сразу, либо в виде регулярных выплат в течение 5–10 лет. При этом все средства по ПДС наследуются», – пояснил он.
В завершение встречи вице-президент НАПФ Алексей Денисов отметил, что ПДС помогает формировать полезные финансовые привычки, что особенно важно для молодёжи. По его словам, программа лучше других проектов поможет человеку научиться откладывать деньги. «ПДС поможет сформировать привычку заботиться о своем будущем и планировать семейный бюджет. Небольшие регулярные вложения, например, по 100 рублей в день вместо дополнительной чашки чая или кофе, позволят вкладывать по 3 тысячи в месяц. То есть за год вы незаметно для себя вложите в программу 36 тысяч рублей – именно столько государство готово вам удваивать на протяжении целых 10 лет», – рассказал эксперт. 
