Новая программа долгосрочных сбережений не будет пользоваться популярностью
Константин Церазов, бывший старший вице-президент банка «Открытие», экономист:
Программа долгосрочных сбережений начнет работать в России с 1 января 2024 г. Она призвана поощрить самостоятельное накопление на пенсию. Авторы инициативы предполагают, что будущие пенсионеры смогут получать две пенсии. Одна - страховая, по старости. Вторая - из денег, которые человек сам накопил с помощью негосударственных пенсионных фондов (НПФ).
Как будет работать программа? Вы добровольно выбираете НПФ и заключаете с ним договор. Далее платите добровольные взносы. Фонд инвестирует ваши деньги, пытаясь их приумножить. Средства вкладываются консервативно: преимущественно в облигации федерального займа и корпоративные бонды. Через 15 лет вы выбираете, как вы хотите распорядиться накопленной суммой. Возможные варианты: получить всю сумму сразу, получать ежемесячные выплаты в течение не менее 10 лет или получать ежемесячные выплаты пожизненно.
Eще одна цель программы - стимулировать приток инвестиций в экономику от долгосрочных сбережений россиян.
Одним из существенных плюсов программы является то, что деньги по договору застрахованы. Причем страховое возмещение составит 2,8 млн руб., что вдвое выше, чем по вкладам (1,4 млн руб.). Это выгодно отличает программу от инвестирования через брокерские и индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), так как средства на них не застрахованы вовсе.
Более того, государство готово софинансировать накопления. Сумма софинансирования зависит от средней зарплаты человека в течение трех лет после вступления в программу. Таким образом, ежегодно можно будет получить от государства до 36 000 руб. или 108 000 руб. за три года. Пока софинансирование будет доступно в течение первых трех лет. Но, возможно, срок продлят.
Также участники программы имеют право на ежегодный налоговый вычет в размере 13% от внесенных средств, но не более 52 000 руб. Чтобы получить максимальный вычет, необходимо пополнять счет на 400 000 руб. в год.
Eще один плюс участия в программе состоит в том, что у человека, присоединившегося к ней, нет необходимости самому разбираться в инвестировании. То есть можно не вникать в графики, не изучать отчетности компаний, не следить за новостями и не тратить на это время.
Но в этом же кроется и минус. Деньги будут инвестироваться фондами в низкорискованные инструменты под регуляторным присмотром Банка России. Это значит, что большая часть денег будет инвестироваться в облигации. А их доходность на больших сроках лишь на пару процентов обгоняет инфляцию.
Посмотрите на доходность НПФ. За последние 10 лет всего восемь из 37 работающих в России фондов показали среднегодовую реальную доходность (т. е. доходность за вычетом инфляции) выше нуля. При этом доходность даже у этих фондов-героев колеблется от 0,02 до 0,76%. То есть максимум, что смогли эти фонды, - сохранить деньги инвесторов. Так что сильно приумножить капитал именно за счет инвестирования не получится.
Среди спорных моментов также - минимальный срок участия в программе, который составляет 15 лет. Люди у нас, к сожалению, пока не готовы к такому долгосрочному инвестированию. Хотя пример Запада есть. Там нормальный инвестиционный горизонт - 20-30 лет.
Конечно, для определенной группы людей срок участия не будет являться помехой. А именно: до истечения 15-летнего срок смогут начать получать деньги женщины и мужчины, которым исполнилось 55 и 60 лет соответственно. Так что программа может быть полезна для тех, кто только недавно задумался о приближающейся пенсии, но обнаружил, что баллов или стажа недостаточно для получения страховой пенсии по старости. Такие люди могут претендовать только на социальную пенсию, которая назначается на пять лет позже обычной. То есть таким людям придется работать не до 60 (Ж) и 65 (М), а до 65 (Ж) и 70 (М). Программа же позволит им получать хоть какие-то выплаты, начиная с обычного пенсионного возраста.
Также программой предусмотрена возможность забрать часть накоплений или все накопления полностью без потери процентного дохода. Это возможно будет при потере кормильца или необходимости дорогостоящего лечения для участника программы. Изначально планировалось, что вернуть накопления из НПФ можно будет также при получении инвалидности, потере работы, покупке первого в жизни жилья или при оплате высшего образования ребенка. Сейчас эти случаи из закона исчезли. С одной стороны, это серьезный минус. Но с другой стороны, россиянам пора привыкать к мысли, что пенсия - это отдельная финансовая цель и на нее необходимо целенаправленно копить деньги.
В случае смерти участника программы накопленные деньги могут наследовать его дети или другие родственники. Исключение - когда участник программы уже начал получать выплаты обратно и при этом выбрал вариант с пожизненными выплатами.
Кому в таком случае подойдет программа? Тем, кто осознанно хочет повысить размер своей будущей пенсии, но при этом по каким-то причинам не готов самостоятельно инвестировать средства. Тем, кто хочет, чтобы инвестируемые деньги были застрахованы. И, наконец, тем, кто в будущем из-за недостатка пенсионных баллов и/или стажа не сможет претендовать на страховую пенсию по старости.
Вряд ли программа обретет большую популярность. Основные причины - большой срок и недостаток доверия к подобного рода программам. Потому что люди с низким доходом с большой долей вероятности скажут, что у них нет денег, чтобы инвестировать. А люди с высоким уровнем дохода, если они заботятся о своей будущей пенсии, чаще предпочитают это делать самостоятельно, открыв брокерский счет или ИИС.
Источник: https://www.vedomosti.ru
