Во втором квартале текущего года на фоне высокой волатильности на рынке и отрицательной переоценки активов негосударственные пенсионные фонды (НПФ) предпочитали инструменты денежного рынка вложениям в депозиты. Учитывая жесткую риторику ЦБ, во втором полугодии они продолжат вкладываться в более краткосрочные и более маржинальные инструменты. Впрочем, куда больше отрасль обеспокоена привлечением новых денег в программу долгосрочных сбережений (ПДС).
В четверг ЦБ опубликовал обзор показателей деятельности НПФ по итогам второго квартала. Согласно ему, за квартал рост совокупного портфеля пенсионных средств замедлился и составил 0,8% против 1% кварталом ранее. Такое снижение связано с ухудшением динамики пенсионных накоплений. Объем портфеля за отчетный период составил 7,7 трлн руб. Это произошло благодаря ускорению темпов роста пенсионных резервов (ПР) НПФ, которые к концу июня превысили 1,9 трлн руб. Регулятор связывает такую динамику с активизацией притока средств населения в новую ПДС, запущенную в этом году.
ПДС предполагает возможность формировать накопления за счет собственных добровольных взносов и сформированных пенсионных накоплений. В настоящее время к программе подключено 24 НПФ. Договор заключается на 15 лет. ПДС предусматривает государственное софинансирование, а также специальный налоговый вычет. Средства застрахованы государством на сумму 2,8 млн руб. В июле срок софинансирования по ПДС был увеличен с трех до десяти лет.
Во втором квартале НПФ предпочитали инструменты денежного рынка вложениям в депозиты. Это может объясняться желанием переждать период повышенной волатильности в наиболее ликвидных инструментах, говорится в обзоре ключевых показателей отрасли, опубликованном Банком России. В условиях отрицательной переоценки снижение долей корпоративных облигаций в портфелях НПФ в втором квартале продолжилось (см. “Ъ” от 16 августа). Так, в портфеле пенсионных накоплений НПФ доля корпоративных облигаций сократилась на 1,8 процентного пункта (п. п.), до 36,6%, в портфеле ПР — на 1 п. п., до 37,2%. Доля ОФЗ в портфеле ПР НПФ за квартал снизилась на 0,3 п. п., до 43,7%, в портфеле ПР снижение было незначительным — доля ОФЗ осталась на уровне 26,4%.
Природа и масштаб пенсионных портфелей таковы, что квартальные изменения не ведут к крупным сделкам, так что серьезных скачков в портфелях, даже несмотря на отрицательную переоценку, ждать не стоит, уверен гендиректор «Эксперт Бизнес-решения» Павел Митрофанов. Конечно, если какие-то крупные портфели будут погашаться, то есть вероятность, что деньги будут направляться на более актуальные инструменты, полагает он. Так, например, УК «Ингосстрах-Инвестиции» наращивала инвестиции в облигации с плавающей ставкой за счет продажи и погашения прочих инструментов в расчете на рост ставок и во втором полугодии будет продолжать это делать, рассказывает директор департамента управления активам компании Артем Майоров.
«С учетом заявлений ЦБ о том, что смягчения денежно-кредитной политики ждать не стоит, спрос на корпоративные флоатеры и федеральные флоатеры ОФЗ будет расти»,— уверен начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев. НПФ в моменте используют инструменты денежного рынка и репо, отмечает гендиректор СберНПФ Александр Зарецкий. Впрочем, говорить о доходностях для клиентов пока рано, признает он. В «Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов» (НАПФ) настроены более оптимистично. «НПФ намерены завершить год с доходностью рыночных портфелей на уровне 10–13% годовых с прогнозом на следующий год в диапазоне 15–19%»,— говорит председатель совета НАПФ Аркадий Недбай.
Куда большее внимание отрасли привлекает развитие ПДС. Так, по данным ЦБ, к системе ПДС во втором квартале присоединились 386,8 тыс. участников, и на конец июня их число составило 656,4 тыс. По договорам ПДС в отчетном квартале было получено 11,3 млрд руб. взносов. Впрочем, ПДС пока не оказывает существенного влияния на показатели рынка, программа находится в режиме разгона, итоги можно будет подвести в конце года, когда станет ясно, сколько клиентов с новыми деньгами смогли привлечь фонды, заключает господин Митрофанов.
Парламентская газета, 29.08.2024, ЦБ: Число участников программы долгосрочных сбережений выросло до 1 млн
Число участников программы долгосрочных сбережений за апрель-июнь удвоилось, а середине августа превысило 1 миллион. Это следует из Обзора ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов, опубликованного Банком России 29 августа.
Объем привлеченных в программу средств с учетом государственного софинансирования и заявлений о переводе пенсионных накоплений превысил 51 миллиард рублей, уточняется в документе.
Во втором квартале темпы роста пенсионных резервов, идущих на исполнение обязательств по выплатам пенсий, ускорились, их объем к концу июня превысил 1,9 триллиона рублей. Это сказалось на совокупном объеме портфеля негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и Социального фонда России (СФР) — по итогам квартала он вырос до 7,7 трлн рублей.
В ЦБ также указывают, что отток клиентов из НПФ замедлился: число застрахованных снизилось на 62,1 тысячи человек, что вполовину меньше, чем в первом квартале, По итогам апреля-июня объем пенсионных накоплений вырос незначительно, до 3,3 триллиона рублей.
Напомним, программа долгосрочных сбережений заработала с января 2024 года. Граждане могут сделать добровольные взносы в негосударственные пенсионные фонды (НПФ), которые затем инвестируют эти средства, и человеку ежегодно начисляют до 36 тысяч рублей прибыли. Получить эти начисления можно через 15 лет с момента открытия счета либо в случае срочного серьезного лечения, или при потере кормильца.
Источник: Коммерсантъ
