Банк России раскрыл основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов (НПФ) во II квартале, согласно им, темпы роста совокупного пенсионного портфеля замедлились до менее 1%. Доходность управления накоплениями проиграла инфляции. При этом более чем вдвое увеличилось число участников Программы долгосрочных сбережений, которые за квартал внесли 11,3 млрд руб.
Рост пенсионных накоплений (ПН) НПФ замедлился до 0,2% квартал к кварталу, их величина составила 3,3 трлн руб. Объем ПН Социального фонда России вырос за квартал на 0,4% (для сравнения — 1,3% в I квартале) до 2,4 трлн руб. Ускорение роста наблюдалось лишь по пенсионным резервам НПФ, которые за отчетный квартал выросли на 2,3% (1,6% в I квартале) до 1,9 трлн руб. Прирост совокупного портфеля пенсионных средств во II квартале 2024 г. замедлился до 0,8 с 1,0% в I квартале, объем портфеля составил 7,7 трлн руб.
В II квартале 2024 г. количество граждан, формирующих накопления в НПФ, сократилось на 62,1 тыс. до чуть ниже 36,1 млн человек. По сравнению с II кварталом 2023 г. снижение числа застрахованных в НПФ лиц в II квартале 2023 г. ускорилось до 6,7%.
Пенсионные накопления были сформированы у ряда лиц в 2002–2013 гг. за счет отчисления на личный счет работника части страховых взносов в размере 6% от зарплаты, а также добровольных взносов. С 2014 г. накопительная часть пенсии была заморожена — все страховые взносы отражаются только на размере страховой части. Уже сформированные пенсионные накопления могут увеличиваться за счет инвестиционного дохода.
Пенсионные резервы — это добровольные пенсионные взносы юридических и физических лиц в рамках индивидуальных и корпоративных пенсионных программ, и начисленный на них инвестиционный доход.
Ускорению роста пенсионных резервов способствовал приток средств в систему негосударственного пенсионного обеспечения и Программу долгосрочных сбережений (ПДС). Так, отмечает Банк России, к системе ПДС, которая начала действовать с 1 января 2024 г., во II квартале 2024 г. присоединились 386,8 тыс. участников, которые внесли 11,3 млрд руб. взносов. На конец июня 2024 г. их число составило 656,4 тыс.
НПФ прогнозируют, что по этой программе они получат до конца года более 18,5 млрд руб. от населения и еще как минимум 2,2 млрд руб. в виде софинансирования от государства.
Суть ПДС заключается в том, что граждане добровольно не менее чем на 15 лет передают свои средства, в том числе замороженные пенсионные накопления, в НПФ, которые инвестируют их с целью получения дохода. Государство в течение 10 лет после вступления в Программу софинансирует вложения, но не более чем на 36 тыс. руб. в год на человека. Размер софинансирования разнится в зависимости от доходов граждан. При зарплате до 80 тыс. руб в месяц государство добавит еще столько же. 50 копеек на каждый вложенный рубль получат те, кто имеет доход от 80 до 150 тысяч руб. Остальным вложения софинансируются из расчета 1:4.
Между тем, результаты управления пенсионными средствами нельзя назвать успешными. Так, по итогам II квартала 2024 г. валовая средневзвешенная доходность инвестирования ПН НПФ составила 3,4% годовых, а размещения ПР — 3,1% годовых. Таким образом, показатели были ниже роста цен за II квартал , который составил 8,6% в годовом выражении, отмечает Банк России. Впрочем, на выплатах пенсионерам это никак не скажется.
Снижение доходности было связано с ухудшением динамики российского долгового рынка и сокращением российского рынка акций квартал к кварталу после быстрого роста в предыдущем квартале. Доход НПФ был обеспечен преимущественно купонными платежами по облигациям.
Напомним, за квартал Индекс Мосбиржи просел на 5,35%, а Индекс Мосбиржи гособлигаций — на 7,45%. Снижение цен ОФЗ было вызвано ожиданиями рынка дальнейшего повышения ключевой ставки. Но в любом случае инвесторы, в том числе НПФ, получат ту доходность, под которую были куплены обязательства российского Минфина.
Доли ОФЗ в портфелях НПФ практически не изменились: по пенсионным накоплениям на госдолг приходится почти 44%, по пенсионным резервам — 26,4%. Всего же НПФ по итогам квартала держат 9,5% внутреннего госдолга.
ЦБ отмечает седьмой квартал подряд снижение долей корпоративных облигаций в портфелях НПФ. Так, по ПН НПФ она сократилась на 1,8 п.п. до 36,6%, по ПР — на 1 п.п., до 37,2%. Снижению долей вложений в такие инструменты способствовала их отрицательная переоценка и невысокий спред доходности к ОФЗ, которые снижают привлекательность этого сегмента для вложений, поясняет регулятор.
При этом резко выросла доля активов, размещенных в инструментах денежного рынка. В апреле — июне 2024 г. в портфеле ПН НПФ доля требований по сделкам репо выросла на 3 п.п., до 7,2%, в портфеле ПР — на 2,5 п.п., до 6,7%.
«Это говорит о желании фондов переждать период повышенной волатильности в ликвидных инструментах, доходности которых растут в период ужесточения денежно-кредитной политики. Доходность инструментов денежного рынка может быть на уровне или даже выше ставок по депозитам, при этом их ликвидность выше, чем ликвидность депозитов, — их можно реализовать в любой момент, не потеряв накопленной доходности», — поясняет ЦБ.
Источник: https://expert.ru
