Каждые три месяца Банк России публикует доходность негосударственных пенсионных фондов. Но сбережения через НПФ — это всегда длительная история, на многие годы. Разовая неудача — не повод для беспокойства, если предыдущие годы фонд был лидером, и наоборот. Пенсия.про показывает, чей десятилетний инвестиционный план оказался самым успешным и сколько можно было бы заработать с помощью самых доходных НПФ.

Как считали

Пенсионные фонды работают с накопительными пенсиями и с негосударственными сбережениями. Последнее — это личные пенсионные планы и программа долгосрочных сбережений, запущенная в 2024 году. Мы учитывали доходность именно по негосударственным пенсиям, их еще называют пенсионными резервами. Фонды отчитываются по доходности до вычета своей комиссии и после вычета. Для клиентов интереснее, конечно, второе — именно столько НПФ положит в кошелек своего вкладчика. 

Строго говоря, инвестициями занимаются не НПФ, а их партнеры — управляющие компании. Но с кем работать, решают сами фонды. 

Точкой отсчета стал 2014 год, переломный для фондов. С того года началось их акционирование, контроль стал жестче, количество компаний резко уменьшилось. Последний год в расчетах — 2023-й, с 2024 года для НПФ началась новая эпоха, работа с программой долгосрочных сбережений.

Многие НПФ за годы своей работы меняли названия и собственников. Мы учитывали их историю при подсчетах. Сейчас, в 2024 году, еще часть пенсионных фондов прошла реорганизацию. Тем не менее их клиенты продолжат копить и получать накопленное. Пенсия.про посчитала доходность по резервам и выяснила, сколько удалось бы скопить, имея в 2014 году 100 000 рублей.

«Газфонд пенсионные накопления»

Самой высокой доходностью по пенсионным резервам может похвастать НПФ «Газфонд пенсионные накопления». Хотя, справедливости ради, это заслуга НПФ «Алмазная осень». Этот фонд принадлежал корпорации «Алроса». Формула успеха фонда: стабильность — залог мастерства. «Алмазная осень» всего дважды за восемь лет показывала очень высокую доходность по итогам года, чаще была в середняках и сколотила капитал своим клиентам. 

В 2020 году «Алроса» начала избавляться от актива, в 2024 году «Алмазная осень» стала частью «Газфонда». За первое полугодие 2024 года НПФ «Газфонд пенсионные накопления» заработал 6,45 %. К лету фонд более 40 % активов держал в ОФЗ, но постепенно долю этих бумаг снижает в пользу корпоративных облигаций. Исторически «Газфонд пенсионные накопления» топовую доходность не показывал, но расположился довольно близко к десятке лучших.

«Сургутнефтегаз»

В фонде, созданном в 1995 году для работы с корпоративными пенсиями, до сих пор действует специальная программа для нефтяников. Пенсионные фонды нечасто показывают накопленную доходность на своих сайтах, «Сургутнефтегаз» в этом плане невероятно открытый и честный. Потому что есть чем похвастать. Статистика ведется с 2005 года: накопленная доходность составила 445,88 % против инфляции в 335,56 % за это же время. 

Этот год для фонда тоже удачный, 9,47 %, попал в топ-5 самых успешных по итогам полугодия. Почти половину портфеля составляют ОФЗ, также пенсионный фонд вкладывается в депозиты, почти 17 % активов.

«Транснефть»

Еще один нефтяной НПФ. Этот фонд принадлежит одноименной госкомпании и нацелен в первую очередь на корпоративные пенсии ее сотрудников. Но и физлицам есть из чего выбирать, до появления ПДС фонд предлагал пять пенсионных планов. «Транснефть» к числу самых открытых отнести сложно, фонд даже не публикует, с какими управляющими компаниями сотрудничает. 

Структура портфеля известна, к концу июня этого года более половины было в корпоративных облигациях, на втором месте банковские депозиты (23 %). В ОФЗ менее 20 % активов. И это дало доходность в 3,07 %, более чем скромный результат, самый хвост рейтинга. Тот самый случай, когда вкладчикам пока можно не переживать, в долгом периоде у фонда все прекрасно.

«ВЭФ. Русские Фонды»

Негосударственный пенсионный фонд родом из Оренбурга, до 2023 года назывался «Доверие». С инвестированием у него все очень неплохо и стабильно: до 2021 года фонд зарабатывал выше уровня инфляции. Правда, в 2022–2023 годах совладать с ней не получилось. По итогам первого полугодия 2024 года «ВЭФ. Русские Фонды» показал доходность 5,39 %, тоже не очень высоко. 

Возможно, это не самая большая проблема НПФ. Он входит в инвестиционную группу «Русские Фонды», совладельцы которой Константин Бейрит и Сергей Васильев были задержаны по подозрению в выводе миллиардов из пенсионных фондов в 2018–2019 годах.

«Первый промышленный альянс»

Негосударственный пенсионный фонд, которого уже нет. Он создавался в Татарстане для сотрудников «КАМАЗа», но постепенно стал переходить «Ростеху». 31 июля 2024 года процесс завершился, НПФ автогиганта переехал со всеми клиентами под крыло промышленно-военной госкорпорации. 

Чего ждать в дальнейшем клиентам бывшего «Первого промышленного альянса», пока неясно. НПФ «Ростех» за последнее десятилетие в минус не уходил, но и звезд с неба не хватал. Доходность ниже инфляции, за последнее полугодие — 6,72 %.

«Традиция»

И снова НПФ, который закончил свое существование. Правда, чего ждать его клиентам, абсолютно понятно. «Традиция» была очень маленьким пенсионным фондом, который в 90-е создали спортивные функционеры. Фонд занимался только негосударственным пенсионным обеспечением. За последние 10 лет единожды показывал отрицательную доходность, но даже это не помешало ворваться в топ-10. В 2024 году его доходность была 10,2 %, выше уровня инфляции и выше всех конкурентов, за исключением двух. 

А 29 августа ЦБ РФ аннулировал лицензию «Традиции», причем по просьбе самого пенсионного фонда. А что же с клиентами, которые успели привыкнуть к стабильно хорошей работе? Как оказалось, ничего. В январе 2024 года в этом НПФ было 273 участника и 176 получателей пенсии, в апреле — 241 участник и 176 пенсионеров, в мае — 112 участников и 31 пенсионер, а к 1 июля не осталось ни одного клиента. Вот и все. 

«Аквилон»

Небольшой пенсионный фонд, созданный при поддержке властей ЯНАО, принадлежит бизнесмену Серику Рахметову, в совладельцах есть также структуры президента «ЛУКОЙЛа» Вагита Алекперова и его заместителя Леонида Федуна. В числе корпоративных клиентов фонда — строительные, проектировочные, сервисные предприятия нефтегазовой сферы.  

В топ по доходности фонд выбрался благодаря умению «выстрелить» с двукратным превышением уровня инфляции в некоторые годы. Но на самый верх ему не добраться из-за ряда провальных годов (хотя в минус не уходил ни разу). По последней отчетности заработал 8,54 %. Этот НПФ в части пенсионных резервов сотрудничает только с одной управляющей компанией (обычно фонды выбирают нескольких партнеров). К маю прошлого года более 60 % портфеля «Аквилон» держал в ОФЗ, около 36 % — в корпоративных облигациях, менее 1,5 % — на депозитах, все остальные активы составляют менее 1 %. Более свежие данные фонд еще не раскрыл.

«Газпромбанк-фонд»

«Газпромбанк-фонд» принадлежит структурам «Газфонда» (в том числе управляющей компании «Лидер») и Газпромбанка. Занимается только пенсионными резервами, с накопительными пенсиями не работает.

Этот негосударственный пенсионный фонд особо успешным был в 2015–2020 годах, последние годы победить инфляцию у него не получается. Впрочем, в долгосрочной перспективе он все равно один из лучших — так устроены длинные инвестиции. За последние полгода заработал для своих клиентов 8,51 %. Сейчас его портфель на 61 % состоит из ОФЗ и еще на 27 % — из корпоративных облигаций. В прежние годы структура была иной, к примеру, в 2019 году 66 % портфеля составляли корпоративные облигации, 14 % — региональные облигации и чуть меньше — ОФЗ. Фонд резко увеличил долю государственных долговых бумаг в 2023 году.

«Волга-Капитал»

Пенсионный фонд с казанской пропиской, создавался при поддержке местных властей и республиканских госпредприятий. Сейчас главный акционер — Ак Барс Банк. У пенсионного фонда случались года с очень высокой доходностью и с очень низкой. Но чаще он показывал результат чуть выше инфляции, без крутых пике вверх или вниз.

По итогам последнего полугодия доходность составила 6,77 %. Не очень хороший результат. Но тем не менее многолетние вкладчики могут не расстраиваться, инфляцию они отбили.

СберНПФ

Замыкает десятку самых доходных НПФ Сбербанка. Ему не хватило совсем чуть-чуть, чтобы сберечь деньги клиентов от инфляции. Причем «виноваты» по большей части 2014 и 2021–2022 годы. А вот в 2023 году он инвестировал весьма успешно. 

2024 год тоже начался отлично, по уровню доходности уступил только одному фонду, а первое полугодие закончил на 10 месте, заработав 8,61 % годовых. Сейчас структура портфеля выглядит так: ОФЗ — 47,3 %, корпоративные облигации — 32,2 %, акции — 10,62 %.

Самые доходные НПФ за 10 лет

Чего ждать в будущем

Негосударственные пенсионные фонды постоянно меняют структуру портфеля, стараясь вложиться в то самое, что принесет побольше денег. Важный финансовый закон: результаты инвестирования в прошлом не гарантируют доходов в будущем. Другими словами, фонд из числа лучших за последние 10 лет может быть главным аутсайдером следующих 10 лет. И наоборот (кстати, последние полтора года отличную доходность показывает фонд, до того ничем не выделявшийся, волочившийся ближе к концу рейтинга). 

С 2024 года в истории НПФ начался новый этап: появилась программа долгосрочных сбережений. Открываются новые пенсионные фонды, прежние проходят реорганизацию, сливаются, укрупняются. ПДС подхлестнула интерес даже тех людей, кто скептически относится к НПФ. Причин тому несколько:

● Государственное софинансирование вкладчиков. На протяжении 10 лет к счету клиента государство будет добавлять до 36 000 рублей. Это 25 %, 50 % или 100 % от взносов клиента в зависимости от его дохода. То есть даже если НПФ будет зарабатывать ниже уровня инфляции, все равно эффективность будет высокой.

● Возможность вложить свою накопительную часть пенсии. Опция, позволяющая забрать деньги государства и заработать на них.

● Возможность ежегодно все 15 лет оформлять налоговый вычет. В этом году максимум — 60 000 рублей (ставка 15 %), с 2025 года — до 88 000 рублей (ставка 22 %). Те, кто платит НДФЛ по ставке 13 %, могут возмещать до 52 000 рублей в год. 

Узнать все детали и подписать договор по ПДС можно с помощью финансового маркетплейса Финорма, он первым среди аналогичных площадок получил разрешение от Центробанка. Пока доступен только договор с «Газфонд пенсионные накопления» (который, к слову, на первом месте в топ-10), скоро предложений будет больше.

Источник: https://pensiya.pro