Неспособность договориться с кредиторами ОВК принесла банку убытки
«ОВК Финанс», дочерняя структура Объединенной вагонной компании (ОВК), допустила дефолт по своим облигациям. Ее основной кредитор и совладелец, банк непрофильных активов «Траст», добивался реструктуризации публичного долга, получив более 13 млрд руб. убытка от переоценки ценных бумаг. Однако с другим крупнейшим держателем, НПФ «Будущее», даже не пытались договориться. Участившиеся в последнее время реструктуризации и дефолты вызывают нервозность на рынке публичного долга, отмечают эксперты.
«ОВК Финанс» не смогла погасить 24 ноября выпуск облигаций 01 и выплатить купоны на общую сумму 16,3 млрд руб. и объявила технический дефолт. Причиной неисполнения обязательств компания назвала «отсутствие денежных средств для погашения займа в текущем периоде».
Помимо непогашенного займа у «ОВК Финанс» есть еще один выпуск облигаций (серия БО 01) на 15 млрд руб. По нему уже дважды проводилась реструктуризация — в 2019 году и в марте 2021 года. В результате они должны быть погашены в сентябре 2024 года. Согласно ежеквартальному отчету, гарантии по облигациям предоставили два BVI-офшора — Rail Holding и Holme Services.
Ранее, в отчетности по МСФО за полугодие, ОВК сообщала, что «находится в стадии финализации вопроса реструктуризации задолженности по облигационному займу серии 01». Ее аудитор подчеркивал, что компания «не сможет погасить данную задолженность без ее рефинансирования или реструктуризации вследствие отсутствия достаточного для этого объема свободных денежных средств». ОВК находится в тяжелом финансовом положении. В прошлом году она получила чистый убыток из-за непростого положения в отрасли (см. “Ъ” от 15 февраля). В этом году взлетели цены на металл.
«В связи с этим мы ожидаем отрицательный финансовый результат по итогам 2021 года»,— говорят в компании.
Основным держателем долга, в том числе публичного, выступает принадлежащий ЦБ банк «Траст» (ему также принадлежит 27,8% акций ОВК). «На балансе "Траста" находится около 80% облигаций "ОВК Финанс" обеих серий»,— заявил представитель банка. Согласно отчетности по РСБУ, банк получил в третьем квартале убыток в размере 13,4 млрд руб., что было обусловлено «отрицательной переоценкой приобретенных долговых ценных бумаг». При этом облигационный портфель банка сократился более чем на 17 млрд руб. Другим крупным держателем облигаций серии 01 «ОВК Финанс» выступает НПФ «Будущее» (на 5,6 млрд руб.).
По словам представителя ОВК, «ОВК Финанс» «вела переговоры с кредиторами, но соглашения о реструктуризации на приемлемых для всех сторон условиях на дату погашения этого выпуска достигнуть не удалось». «Вместе с другими акционерами и кредиторами ОВК мы работаем над вариантами урегулирования задолженности»,— говорят в банке «ФК Открытие» (через свой НПФ банку принадлежит 24,3% ОВК).
«Решение (о возможном банкротстве "ОВК Финанс".— “Ъ”) будет зависеть от достижения договоренностей по реструктуризации»,— говорят в «Трасте».
«До 25 ноября представители "ОВК Финанс" не обращались в фонд с предложениями о возможной реструктуризации»,— заявила глава совета директоров НПФ «Будущее» Галина Морозова. Впрочем, по ее словам, в НПФ не сомневались «в надлежащем исполнении эмитентом своих обязанностей по облигационному займу». Фонд получил запрос о реструктуризации задолженности одновременно с информацией по произошедшему техническому дефолту, говорит она. «Мы будем принимать решение по активу, используя все доступные правовые механизмы для защиты своих прав и интересов застрахованных лиц»,— подчеркивает госпожа Морозова.
16,3 миллиарда рублей
не смогла вовремя выплатить компания «ОВК Финанс» держателям своих облигаций
«В этом году для эмитентов серьезно подорожала стоимость денег, что наложилось на непростую экономическую ситуацию»,— говорит гендиректор компании «Эксперт Бизнес-решения» Павел Митрофанов. Поэтому, по его словам, возникли ситуации, когда ряду компаний потребовалась реструктуризация крупного долга из-за осложнения его рефинансирования (см. “Ъ” от 24 ноября). Такие случаи, отмечает эксперт, «вызывают нервозность на рынке публичного долга, осложняя другим эмитентом привлечение фондирования».
Источник: Коммерсантъ
