Высокие процентные ставки по облигациям и вкладам помогли негосударственным пенсионным фондам показать очень хорошую доходность. По итогам первых трех месяцев 2025 года более десятка НПФ заработали для своих клиентов выше 20 %, а лидер - 30 % годовых. Рассказываем, как инвестировали лучшие.
В обзоре «Пенсии ПРО» - доходность, начисленная на счета клиентов. Вознаграждение фондам мы не учитывали.
Пенсионные резервы и ПДС
Негосударственные пенсионные фонды работают с двумя типами счетов. Первый - это накопительные пенсии, куда до 2014 года в обязательном порядке отчислялась часть зарплаты. Второй - то, что люди копят добровольно, самостоятельно или с помощью работодателя. Такие счета называются пенсионными резервами. Туда входят личные пенсионные планы, корпоративные пенсии, а с 2024 года - договоры по программе долгосрочных сбережений (ПДС).
По итогам прошлого года НПФ показали рекордную доходность по ПДС, до 38 % у лидера, многие заработали более 20 %. Но в совокупности по резервам максимум был на уровне 15-16 %. Начало 2025 года вышло более удачным.
НПФ «Профессиональный»: 30,26 %
Уральский пенсионный фонд, принадлежащий энергетической компании «Корпорация СТС» и бизнесмену Артему Бикову, практически на протяжении всего прошлого года был в лидерах, сохранил первую позицию и в 2025 году. Портфель фонда на 70 % состоит из облигаций федерального займа, 18 % - акции энергетических и нефтедобывающих компаний, 4 % вложены в недвижимость.
НПФ «Авиаполис»: 25,75 %
Негосударственный пенсионный фонд авиационной отрасли сделал ставку на облигации российских компаний, почти половина портфеля состоит из них, 49, 44 %. ОФЗ - 28 %, региональные облигации 12,45 %. 10 % средств фонд положил в банки на вклады.
НПФ «Альянс»: 25,07 %
Небольшой пенсионный фонд, менее процента доли рынка, принадлежит «Ростелекому». Этот НПФ тоже активный покупатель корпоративных облигаций, в том числе субординированных. В прошлом году их доля доходила до 81 %, к апрелю этого года снизилась до 79 %. По 11 % фонд держит в ОФЗ и региональных облигациях.
НПФ «Корабел»: 23,2 %
Один из самых маленьких негосударственных пенсионных фондов, был создан КБ «Рубин», Международным банком Санкт-Петербурга и еще несколькими организациями. Сейчас через «Рубин» подконтролен Росимуществу. Портфель собран так: 45,4 % корпоративные облигации, 30,6 % ОФЗ, 18 % банковские депозиты.
НПФ «Альфа»: 22,71 %
Негосударственный пенсионный фонд-новичок, получил лицензию в 2024 году. Как и у многих других фондов, большая часть портфеля - 46,7 % - вложена в корпоративные облигации. Почти 23 % - дебиторская задолженность по сделкам РЕПО. Доля ОФЗ - чуть менее 20 %.
Еще семь негосударственных пенсионных фондов показали доходность выше 20 %: НПФ «Ростех» (22,52 %), НПФ «АПК-Фонд» (21,96 %), НПФ «Волга-Капитал» (21,78 %), НПФ «Транснефть» (21,47 %), НПФ «Атомгарант» (21,47 %), НПФ «Социум» (20,5 %) и НПФ «Т-Пенсия» (20,48 %).
Пенсионные накопления
Доходность по пенсионным накоплениям обычно ниже доходности по резервам. Возможности инвестирования для НПФ ограничены законодательно, они в первую очередь должны сохранить накопленное, а не заработать максимальный доход.
Тем не менее, по итогам первого квартала доходность высокая: лидер, НПФ «Альянс», начислил клиентам 28,12 % годовых.
Кроме «Альянса», доходность выше 20 % показали пять пенсионных фондов: НПФ «Транснефть» (27,99 %), НПФ «Ростех» (23,28 %), НПФ «Волга-Капитал» (23,06 %), НПФ «Профессиональный» (21,73 %) и НПФ «Ханты-Мансийский» (21,59 %)
По данным Банка России, объемы пенсионных накоплений уменьшаются, за три месяца - минус 103 млрд рублей. Во многом это связано с тем, что вкладчики переводят свои накопления в программу долгосрочных сбережений. Для людей это зачастую выгодно:
- можно получить накопительную пенсию одной суммой вне зависимости от ее размера;
- это способ забрать накопления до наступления предпенсионного возраста;
- с помощью ПДС пенсионные деньги можно направить на дорогостоящее и необходимое лечение;
- доходность по пенсионным резервам (в том числе ПДС), как правило, выше.
Источник: https://pensiya.pro