Профессор Дубовик: точкой невозврата при накоплении на пенсию становится возраст 55–60 лет

Государственная пенсия в России сегодня замещает лишь около четверти утраченного заработка. При этом средний размер страховой пенсии почти вдвое меньше того, на что рассчитывают граждане. Разбираемся, сколько нужно откладывать, когда уже поздно начинать и какие инструменты помогут сформировать достойную пенсию.

Как формируется пенсия и почему ее так мало

Страховая пенсия по старости в России рассчитывается исходя из стажа и пенсионных коэффициентов. В 2026 году для её назначения требуется не менее 15 лет стажа и 30 индивидуальных пенсионных коэффициентов. Средний размер страховой пенсии сейчас составляет около 27 тысяч рублей.

Однако, как отмечает президент Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) Сергей Беляков, коэффициент замещения государственной пенсией утраченного заработка в России на начало 2026 года находился на уровне около 27%. Это существенно ниже рекомендуемого Международной организацией труда (МОТ) минимума в 40%.

"Для тех, кто заключил договор о негосударственном пенсионном обеспечении (НПО) с негосударственными пенсионными фондами (НПФ), суммарный коэффициент замещения с учётом выплат от НПФ может достигать 32%", — уточнил он.

По данным опросов, россияне хотели бы получать на пенсии около 50 тысяч рублей и больше. Разрыв между желаемым и реальным составляет почти 23 тысячи рублей в месяц. Государственная пенсия обеспечивает базовый минимум, а для комфортного привычного уровня жизни важно позаботиться о дополнительном капитале.

Лучше поздно, чем никогда

Очевидно, что для достойной пенсии нужны собственные накопления. Когда лучше к ним приступать — раньше, когда суммы скромные, или позже, когда зарплата позволяет делать более весомые отчисления?

Понятия "поздно" для того, чтобы копить на пенсию, не существует, уверена Майя Дубовик, профессор кафедры экономики РЭУ им. Г.В. Плеханова.

"Для большинства россиян точкой невозврата становится возраст 55–60 лет. Человек психологически переключается из режима накопления в режим трат, даже если продолжает работать. Ему кажется бессмысленным урезать себя в расходах сейчас, если государственная пенсия уже буквально за порогом", — считает она.

Нет и возраста, когда копить слишком рано. Эксперты подчёркивают, что делать это лучше с момента получения первых доходов — тогда конечный результат будет более впечатляющим при минимальных вложениях.

"Однако начать формировать долгосрочные сбережения вполне оправданно в любом возрасте: государственное софинансирование и налоговые вычеты позволяют повысить эффективность вложений уже на этапе формирования капитала", — подчёркивает доцент кафедры финансовых рынков и финансового инжиниринга Финуниверситета Елена Алтухова.

Время работает на вас: наглядная математика

По данным исследований, лишь 18% россиян регулярно откладывают средства на пенсию, а семь из десяти начинают формировать пенсионный капитал только после 40 лет. Чем позже старт, тем больше приходится вносить, отмечает Сергей Беляков.

Он приводит наглядные расчёты на примере мужчины с зарплатой 80 тысяч рублей:

Возраст начала	Срок накоплений	Ежемесячный взнос	Капитал к 60 годам	Выплаты на 10 лет
50 лет	10 лет	3 тысячи рублей	1,3 миллиона рублей	10,5 тысячи рублей в месяц
45 лет	15 лет	3 тысячи рублей	2,3 миллиона рублей	19 тысяч рублей в месяц
40 лет	20 лет	3 тысячи рублей	3,9 миллиона рублей	32,4 тысячи рублей в месяц

"Математическая разница в старте накоплений в 10 лет существенна: при одинаковом взносе ранний старт в 40 лет позволяет накопить к 60 годам на 2,6 миллиона рублей больше, чем начало в 50 лет", — резюмирует Беляков.

В качестве ориентира Алтухова предлагает правило, согласно которому доля сбережений должна составлять величину, равную возрасту минус 20 процентных пунктов: в 30 лет — около 10% дохода, в 40 лет — около 20%.

Инструменты для накоплений: ПДС и НПФ

Главным инструментом для добровольных пенсионных накоплений сегодня является Программа долгосрочных сбережений (ПДС), запущенная в январе 2024 года. Это гибкий инструмент, который подходит как для формирования дополнительной пенсии, так и для накоплений на крупные семейные цели — например, покупку жилья или образование детей.

Преимущества ПДС:

· Государственное софинансирование. В 2026 году государство направило вкладчикам ПДС 166 миллиардов рублей — в три раза больше, чем в 2025 году. Максимальный размер доплаты составляет 36 тысяч рублей в год в течение 10 лет. Коэффициент софинансирования зависит от дохода: при доходе до 80 тысяч рублей государство добавляет рубль на каждый вложенный рубль, при доходе от 80 до 150 тысяч — рубль на два, свыше 150 тысяч — рубль на четыре.

· Налоговый вычет. Ежегодно можно оформлять налоговый вычет с личных взносов в Программу до 400 тысяч рублей, возвращая 13–22% в зависимости от ставки НДФЛ.

· Страхование. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) гарантирует сохранность личных взносов и дохода от их инвестирования в пределах 2,8 миллиона рублей.

· Инвестиционный доход. Инвестиционная доходность ПДС в 2024 году составила 20%, в 2025 — 19%. В первом полугодии 2026 года средневзвешенная доходность пенсионных накоплений НПФ составила 9,5% годовых, а пенсионных резервов — 10,3%. Доходность НПФ, как и в предыдущем квартале, была обеспечена преимущественно купонами по облигациям. Общий объём активов в системе ПДС на 30 июня 2026 года превысил 1 триллион рублей, а количество заключённых договоров достигло 13 миллионов.

Как отмечает Майя Дубовик, принцип регулярности важнее размера сбережений:

"Откладывайте ровно ту сумму, которую физически не заметите в момент получения зарплаты — те же 3–5%. Чтобы это решение не требовало ежемесячного самоконтроля, лучше всего настроить автоматический перевод. Когда деньги уходят со счета по умолчанию, необходимость каждый раз принимать волевое решение исчезает сама собой".

Каких ошибок можно избежать

Эксперты выделяют несколько типичных ошибок при планировании пенсионных накоплений:

1. Откладывание старта. "Стратегия "начну позже" — одна из самых распространённых и опасных. Привязка первых взносов к закрытию текущих долгов или завершению крупных трат приводит к потере самого дорогого ресурса — времени работы капитала".

2. Недооценка инфляции и сложного процента. Важно учитывать не только номинальный размер накоплений, но и будущую покупательную способность: одна и та же сумма в 100 тысяч рублей сегодня и через 15 лет будет иметь разную реальную ценность.

3. Чрезмерное текущее потребление. "Покупка нового смартфона в кредит при отсутствии пенсионного плана — это, по сути, заём у собственного времени после завершения карьеры", — подчёркивает Алтухова.

4. Хранение средств "под матрасом". Вместо использования возможностей преумножения деньги обесцениваются под влиянием инфляции.

5. Социальное сравнение. Видя у соседей признаки высокого потребления, люди направляют свободные средства на текущие нужды. При этом они не замечают тех же соседей, которые начали отчислять деньги с помощью продуктов НПФ ещё 15 лет назад.

Как подчеркивает Майя Дубовик, действительно поздно становится тогда, когда человек перестает понимать, ради чего или кого он копит деньги. Как только пропадает цель, долгосрочная финансовая стратегия рассыпается сама собой.

Поэтому начинать стоит не с вопроса "сколько", а с вопроса "зачем". И чем раньше вы на него ответите, тем больше у вас будет времени, чтобы превратить ответ в капитал.

Источник: ПРАЙМ