Корпоративные пенсионные программы и Программа долгосрочных сбережений постепенно превращаются из дополнительной опции в ключевой инструмент поддержания дохода после выхода на пенсию, отмечают опрошенные журналом «Компания» эксперты. Они указывают на рост взносов в негосударственные пенсионные фонды, повышение внимания к долгосрочным накоплениям и усиливающуюся роль работодателей в формировании будущих доходов сотрудников.
Эксперты считают, что без дополнительных накопительных инструментов — корпоративных пенсионных программ и Программы долгосрочных сбережений — сохранить привычный уровень дохода после выхода на пенсию будет практически нереально. По их оценке, такие механизмы становятся уже не только социальной опцией, но и частью кадровой стратегии бизнеса и политики государства по развитию долгосрочных сбережений.
Доцент Финансового университета при правительстве РФ Михаил Хачатурян подчеркивает, что уровень дохода после выхода на пенсию напрямую зависит от того, какие инструменты накопления человек использовал. Государственная пенсия, по его словам, выполняет базовую функцию, а поддержание привычного уровня жизни требует дополнительных накоплений через долгосрочные программы.
По словам эксперта, ключевую роль начинают играть корпоративные пенсионные программы (КПП) и Программа долгосрочных сбережений (ПДС), которые дополняют обязательную систему и позволяют формировать дополнительный доход на длительном горизонте. КПП и ПДС можно рассматривать как взаимодополняющие инструменты, которые снижают зависимость от базовых государственных выплат и повышают финансовую устойчивость в пенсионном возрасте, считает эксперт.
Ключевые инструменты
Корпоративные пенсионные программы уже давно используются крупными российскими работодателями. Это могут быть паритетные схемы, когда взносы совершают и компания, и сотрудник, но существует и вариант, когда финансирование осуществляется исключительно за счет взносов компании на пенсионные счета сотрудников.
По данным Банка России, за первые девять месяцев 2025 года взносы в сегмент негосударственного пенсионного обеспечения, основу которого составляют корпоративные пенсии, выросли на 12,6% год к году. Как считает Михаил Хачатурян, «этот рост выглядит скорее результатом последовательного развития рынка, чем краткосрочным всплеском».
Как отмечает декан Высшей школы финансов РЭУ им. Г.В. Плеханова Константин Ордов, КПП перестали быть исключительно социальной инициативой и все чаще рассматриваются как инструмент долгосрочного управления человеческим капиталом. «Для компаний это способ выстраивать более устойчивые отношения с ключевыми сотрудниками, снижать текучесть и усиливать вовлеченность, а для работников — возможность постепенно сформировать дополнительный источник дохода на будущее», — говорит он.
С точки зрения сотрудника, ценность корпоративных программ в том, что взносы, как правило, регулярны и автоматизированы, а участие работодателя фактически увеличивает итоговый объем накопленного капитала. Дополнительный эффект создает инвестиционный доход, который формируется в рамках управления средствами негосударственных пенсионных фондов.
По оценке участников рынка, при расширении участия негосударственные пенсионные программы способны нарастить пенсионные резервы до десятков триллионов рублей, что заметно увеличит роль корпоративных пенсий в системе долгосрочных сбережений.
Вторым ключевым инструментом эксперты называют Программу долгосрочных сбережений, которая сочетает личные взносы граждан, государственное софинансирование, инвестиционный доход и налоговые вычеты. Эта модель, по словам Михаила Хачатуряна, особенно эффективна при длительном участии, поэтому подключаться к ней целесообразно в трудоспособном возрасте, а взносы делать регулярно.
Граждане уже демонстрируют устойчивый интерес к ПДС: Центробанк отмечает активное вступление россиян в программу и перевод накоплений из НПФ, общий объем вложений превышает сотни миллиардов рублей. При этом Минфин продолжает корректировать параметры ПДС, чтобы сохранить ее именно как долгосрочный инструмент, в том числе закрывая возможности для использования программы как аналога краткосрочного вклада.
Факторы развития
По оценке Константина Ордова, корпоративные пенсионные программы формируются на стыке интересов бизнеса и сотрудников. «Для компаний это инструмент управления человеческим капиталом, для работников — возможность постепенно формировать дополнительный источник дохода на будущее».
Для бизнеса такие программы решают сразу несколько задач. «С одной стороны, они позволяют выстраивать более долгосрочные отношения с сотрудниками, снижая текучесть и повышая вовлеченность. С другой — дают возможность структурировать часть затрат на персонал в формат, ориентированный на формирование будущих выплат», — рассказал эксперт. Использование налоговых льгот и преференций по страховым взносам делает программы более предсказуемыми с точки зрения нагрузки на бюджет.
Для работников участие в КПП и ПДС позволяет диверсифицировать будущий доход: к базовой страховой пенсии добавляются корпоративные и индивидуальные накопления, а также доход от инвестиций.
По данным опросов, большинство россиян задумываются о будущем уровне пенсии, однако развитие добровольных накоплений сдерживают финансовые ограничения, экономическая неопределенность и недоверие к долгосрочным инструментам. Эксперты ожидают, что по мере формирования культуры долгосрочных сбережений популярность таких инструментов и охват занятых будут расти, особенно в крупных и средних компаниях.
«В России пока сохраняется добровольный подход, поэтому ключевое значение имеет не столько запуск новых продуктов, сколько повышение доверия к уже существующим решениям», — отмечает Михаил Хачатурян.
Эксперты подчеркивают, что дальнейшее развитие пенсионных накопительных механизмов упирается в уровень доверия к финансовой системе и качество информирования граждан. Как показывает международный опыт, стимулы и льготы работают только там, где участники понимают правила игры и видят понятные гарантии.
Подробнее: https://ko.ru